Принципы организации инвестиционной деятельности страховых компаний

Уже сам процесс реализации страховой услуги очень сильно отличается от аналогичного процесса в других видах предпринимательства, где предприятие получает оплату от потребителей после того, как услуга уже фактически оказана. В страховании же клиент фактически авансирует страховщика, так как страховой взнос, представляющий для страхователя плату за страховую услугу, уплачивается обычно в начале срока действия договора страхования. Реализация же страховой услуги со стороны страховщика может осуществляться в течение длительного времени. Указанная особенность реализации страховой услуги позволяет сформулировать два вывода:[6]

1). Характер движения финансовых ресурсов в страховании ведёт к тому, что в распоряжении страховщика в течение некоторого срока оказываются временно свободные от обязательств средства, которые могут быть инвестированы с целью получения дополнительного дохода.

2). Инвестирование страховщиком таких временно свободных средств должно достаточно жёстко регулироваться со стороны государства, поскольку страхователи объективно лишены возможности контролировать, насколько умело страховая компания распорядится предоставленными ей средствами и не поставит ли она под угрозу выполнение обязательств по договорам страхования.

Концентрация страховщиками в своих руках значительных финансовых ресурсов превращает страхование в важнейший фактор развития экономики путём активной инвестиционной политики. Право страховщиков инвестировать страховые резервы и другие средства закреплено ст.26 Закона РФ «Об организации страхового дела в РФ». Закон также определяет основные принципы инвестиционной политики страховой компании, а именно:

Принцип диверсификации подразумевает наличие широкого круга объектов вложения средств, чтобы уменьшить возможный инвестиционный риск. Структура вложений капитала не должна быть однобокой, не должна допускаться региональная концентрация капитала, необходимо избегать вложений средств в направлении одного дебитора. Диверсификация инвестиционного портфеля страховщика позволяет достигнуть компромисса между требованиями управления активами.

Принцип возвратности предполагает обязательную возможность возврата вложенных средств в полном объёме. Действие этого принципа распространяется в полной мере как на активы, покрывающие страховые резервы, так и на свободные активы.

Прибыльность, как следует из самого названия, - это обязательность получения доходов от вложенных средств. Согласно этому принципу активы должны размещаться при обеспечении названных выше принципов, с учетом ситуации на рынке капиталовложений.

Хотя прибыльность вложений не является доминирующим фактором при выработке портфельной стратегии страховой компании, однако как и в любой другой отрасли экономики получение прибыли – это цель деятельности коммерческой организации, каковыми является большинство страховщиков. В страховом деле инвестиционная прибыль играть также и специфическую роль. Она дает возможность страховщику иметь убыток по собственно страховым операциям, что позволяет ему обеспечить свои позиции на рынке в условиях конкуренции. Помимо этого, следует не забывать, что по долгосрочным видам страхования определенный уровень доходности учитывается при построении тарифной ставки. Дисконтирование страхового тарифа требует, чтобы прибыльность инвестиционных операций была не менее нормы доходности, заложенной в структуре тарифа. Вследствие всего этого страховые компании, занимающиеся долгосрочными видами страхования, всегда проявляют повышенный интерес именно к высокодоходным долгосрочным ценным бумагам.

Ликвидность является принципом, согласно которому общая структура вложений должна быть такова, чтобы в любое время были в наличии ликвидные средства или капитальные вложения, без труда обращаемые в ликвидные средства. Это значит, что страховая компания в любой момент времени должна иметь в наличии сумму средств, обеспечивающую выплату страхователям оговоренных договором сумм в пределах установленных сроков.

Другие материалы:

Выкупной фонд
Выкупной фонд — это оговорка, определяющая сумму погашения облигаций, подлежащую ежегодному выкупу эмитентом в течение всего срока действия облигаций. Разумеется, оговорка такого рода применима только к срочным выпускам облигаций, пога ...

Нормативно-правовая база процесса кредитования
Для того чтобы оценить сложившееся состояние правового регулирования, следует выявить совокупность интересов субъектов, участвующих в кредитовании. Принято полагать, что в банковском кредитовании участвуют два субъекта – банк и заемщик. Д ...

Обеспечение эмиссии банкнот
Итак, каналами эмиссии наличных денег служат активные операции центрального банка. Непосредственно эмиссия происходит в результате увеличения пассивов баланса центрального банка, следовательно, обеспечением эмиссии банкнот являются активы ...