Государственное регулирование рынка ценных бумаг

Информация » Операции с векселями » Государственное регулирование рынка ценных бумаг

Страница 1

Регулирование рынка ценных бумаг (РЦБ) обычно имеет следующие цели:

− поддержка порядка на рынке, создание нормальных условий для работы всех участников рынка;

− защита участников рынка от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц или организаций, от преступных организаций;

− обеспечение свободного и открытого процесса ценообразования на ценные бумаги на основе спроса и предложения;

− создание эффективного рынка, на котором всегда имеются стимулы для предпринимательской деятельности, и на котором каждый риск адекватно вознаграждается;

− в определённых случаях создание новых рынков, поддержка необходимых обществу рынков и рыночных структур, рыночных начинаний и нововведений и т.п.;

− воздействие на рынок с целью достижения каких-то общественных целей (например, для повышение темпов роста экономики, снижения уровня безработицы и т.д.).

Процесс регулирования на рынке ценных бумаг включает:

− создание нормативной базы функционирования рынка, т.е. разработка законов, постановлений, инструкций, правил, методических положений и других нормативных актов, которые ставят функционирование рынка на общепризнанную и всеми соблюдаемую основу;

− отбор профессиональных участников рынка; современный РЦБ, как, пожалуй, и любой другой рынок, невозможен без профессиональных посредников. Однако не любое лицо или не любая организация могут занять место такого посредника. Чтобы это сделать, необходимо удовлетворить определённым требованиям по знаниям, опыту и капиталу, которые устанавливаются уполномоченными на это регулирующими организациями или органами;

− контроль за соблюдением выполнения всеми участниками рынка норм и правил функционирования рынка; этот контроль выполняется соответствующими контрольными органами;

− систему санкций за отклонение от норм и правил, установленных на рынке; такими санкциями могут быть: устные и письменные предупреждения, штрафы, уголовные наказания, исключение из рядов участников рынка.

Государство на российском РЦБ выступает в качестве:

− эмитента при выпуске государственных ценных бумаг;

− инвестора при управлении крупными портфелями акций промышленных предприятий;

− профессионального участника при торговле акциями в ходе приватизационных аукционов;

− регулятора при написании законодательства и подзаконных актов;

− верховного арбитра в спорах между участниками рынка через систему судебных органов.

Государственное регулирование РЦБ – это регулирование со стороны общественных органов государственной власти.

Система государственного регулирования рынка включает:

1) государственные и иные нормативные акты;

2) государственные органы регулирования и контроля.

Формы государственного управления рынка.

Прямое или административное управление РЦБ со стороны государства осуществляется путём:

− установления обязательны требований ко всем участника РЦБ;

− регистрации участников рынка и ценных бумаг, эмитируемых ими;

− лицензирования профессиональной деятельности на РЦБ;

− обеспечения гласности и равной информированности всех участников рынка;

− поддержания правопорядка на рынке.

Косвенное, или экономическое, управление РЦБ осуществляется государством через находящиеся в его распоряжении экономические рычаги и капиталы:

1) систему налогообложения (ставки налогов, льготы и освобождённые от них);

2) денежную политику (процентные ставки, минимальный размер заработной платы и др.);

3) государственные капиталы (государственный бюджет, внебюджетные фонды финансовых ресурсов и др.);

4) государственную собственность и ресурсы (государственные предприятия, природные ресурсы и земли).

Структура органов государственного регулирования российского рынка ценных бумаг в настоящее время ещё не сложилась.

Государственные органы регулирования РЦБ министерского уровня:

− Федеральная комиссия по РЦБ(ФКЦБ);

− Министерство финансов РФ (Минфин);

− Центральный банк РФ (ЦБ);

− Государственный комитет по антимонопольной политике;

− Госстрахнадзор.

ФКЦБ имеет много полномочий в области координации, разработки стандартов, лицензирования, установления квалификационных требований и т.д. реально пока занимается только лицензированием деятельности реестродержателей и регулированием их деятельности, а также заканчивает разработку системы регулирования паевых инвестиционных фондов – разновидности фондов коллективного инвестирования. По мере создания организационной структуры может взять на себя основную нормотворческую и контрольную работу по регулированию РЦБ.

Страницы: 1 2

Другие материалы:

Исторический ракурс и краткая характеристика Банка
Первые центральные банки возникли более 300 лет назад. Первым эмиссионным банком считается созданный в 1694 г. банк Англии. Государственный банк России был учрежден в 1860 г. на базе, учрежденных еще при Екатерине II, ассигнационного и з ...

Роль перестрахования в обеспечении финансовой устойчивости страховой компании
Изучению основных форм и принципов перестраховочной защиты можно посвятить отдельный научный труд, однако целью данной работы является рассмотрение этого вопроса с точки зрения перестрахования как надежного гаранта в обеспечении ФУС. Нео ...

Исследование финансовых показателей биржевого рынка России
Процессы глобализации финансовых рынков и унификация международного законодательства по ценным бумагам во многом определяют состояние и перспективы развития бирж. В данном пункте дипломной работы анализируются основные финансовые показате ...