Особенности инвестиционной политики при проведении различных видов страхования

Страховые организации, занимающиеся страхованием жизни, аккумулируют значительные ресурсы на длительные сроки. Потребность в средствах на выплату определяются с помощью демографической статистики и актуарных расчетов с большой точностью. Потребность в инвестиционном доходе высока, поскольку, во-первых, дисконтирован тариф; во-вторых, по многим видам страхования жизни в условиях страхования предусматривается участие страхователей в прибылях страховщика. Отсюда следует, что страховые компании, проводящие страхование жизни, вырабатывая инвестиционную стратегию, основное внимание уделяют прибыльности активов, причем ликвидность их интересует гораздо меньше. Поэтому инвестиции в ипотеку и недвижимость осуществляются в основном компаниями, занимающимися страхованием жизни.

Что касается организаций, которые проводят рисковые виды страхования, то они, во-первых, как правило, имеют дело со сроком страхования не более года. Во-вторых, объём страховых резервов здесь меньше, чем по страхованию жизни, так как нет накопительной части взноса. Потребность в инвестиционном доходе может быть здесь разной в зависимости от состояния рынка. Главная забота таких страховых компаний – это ликвидность активов, потребность в которой обусловлена тем, что часто возникает необходимость возмещения крупных сумм в результате катастрофических рисков или тем, что бывает резкий рост объёмов страховых возмещений в период спада.

В связи с этим компании, занимающиеся видами страхования иными, чем страхование жизни, большую часть средств вкладывают в основном в краткосрочные высоколиквидные инвестиции, в то время как вложения в недвижимость практически исключены.

Размещение страховых резервов производится в соответствии с Правилами размещения страховых резервов, утвержденными Приказом Министерства Финансов РФ №16н от 22 февраля 2008 г. Правила предусматривают достаточно широкий спектр направлений инвестирования. При этом страховщики вправе инвестировать средства страховых резервов как непосредственно, так и при участии посредников.

Виды вложений, ограничения, соотношения при размещении страховых резервов приведены в табл.1.[7]

Таблица 1. Структурные соотношения активов и страховых резервов

В соответствии с новыми Правилами размещения страховых резервов предусматривается 19 финансовых инструментов, 12 из которых представляют собой инвестиции, 3 – долговые инструменты, 4 – прочие виды активов. В отличие от предыдущих Правил, новые не предусматривают вложения в небанковские векселя, акции страховых компаний, отдельные квартиры.

Другие материалы:

Исторический ракурс и краткая характеристика Банка
Первые центральные банки возникли более 300 лет назад. Первым эмиссионным банком считается созданный в 1694 г. банк Англии. Государственный банк России был учрежден в 1860 г. на базе, учрежденных еще при Екатерине II, ассигнационного и з ...

Платежеспособность как качественная характеристика финансовой устойчивости
Прежде чем перейти к рассмотрению факторов финансовой устойчивости страховщика, целесообразно было бы определить понятия финансовой устойчивости, платёжеспособности и ликвидности. Платёжеспособность понимается как во-первых, способность ...

Страховые резервы по страхованию жизни
Основным видом резервов по операциям страхования жизни являются математические резервы. Математические резервы представляют собой разность между текущей стоимостью обязательств страховщика (предстоящие страховые выплаты по действующим дог ...