Индексы «Стандард энд Пурз»

Индекс Dow Jones является старейшим и, несомненно, самым известным фондовым индексом. Однако его аскетичность и приверженность историческим принципам постепенно отдаляли его от экономических реалий. Основные претензии пользователей возникали по поводу методики его расчета: экономически неправильным они считают то, что компании с большей ценой отдельной акции больше влияют на индекс. Да и по 30 компаниям, как бы тщательно они ни выбирались, нельзя составить полную картину американской экономики. В ответ на эти требования появился индекс, который ныне известен под названием Standard & Poor's 500 – Он начал рассчитываться в 1923 г. Из-за того что появился он значительно позже DJ, он не претендовал на звание самого первого, зато оказался самым репрезентативным. В настоящее время в него входит 500 компаний, но на момент первого появления индекса в нем состояло 223 компании – найти большее число ликвидных акций крупных компаний в то время было невозможно. В отличие от большинства других индексов его состав определяется не по одному показателю (капитализация или доходы компаний). Состав индекса подбирается специальным комитетом – S&P Index Committee – по принципам ликвидности, размера и репрезентативности сектора. Неофициальным лозунгом индекса является «Ведущие компании ведущих отраслей».

Индекс S&P-500 охватывает около 70% всего объема торгуемых в США компаний или корпорации, акции которых составляют 85% числа акций, зарегистрированных на Нью-Йоркской фондовой бирже. И вес каждой компании в индексе пропорционален ее капитализации.

Индекс широко используется институциональными инвесторами. Компания Standard & Poor's также рассчитывает взвешенные по рыночной стоимости отраслевые индексы акций.

Индекс «S&P-500» – типичный пример сводного (coMposite) индекса: из 500 включенных в него корпораций 400 относятся к промышленности, 20 – к транспортной сфере, 40 – к энергетике и 40 – к сфере финансов. Значения всех индексов, а также уровень квартальных дивидендов, прибыли и объемов продаж можно найти в ежегодниках Standard & Poor's Analysts Handbook, Trade and Securities Statistics и ежемесячнике Analyst's Handbook Supplement.

Он рассчитывается по формуле:

Pi – цена акции i-й корпорации; Qi – число акций; п – число корпораций.

Наиболее распространенными среди профессионалов фондового рынка являются индексы группы «Standard & Poor'4s» – исчисляемые 'по 100 и 500 акциям, а также более 90 отраслевых. Базовая стоимость берется равной 10 по состоянию на 1941» – 1943 гг.

Впрочем, S&P 500 является далеко не самым всеобъемлющим индексом. Примерно таким же образом рассчитывается индекс WOshire 5000. При этом в его расчет входит более 6 тыс. компаний. Фактически это все торгуемые компании – резиденты США. Wilshire 5000 охватывает около(97% всего американского рынка.

Другие материалы:

Порядок перемещения иностранной валюты в Россию и из России
В связи с принятием Федерального закона от 18 июля 2005 г. №90-ФЗ «О внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации» при осуществлении таможенного оформления и таможенного контроля перемещаемой физическими лицами ...

Сравнительный анализ банковских услуг и перспективы развития ипотеки в Республике Казахстан
Ипотека для государства - это удобный и простой способ обеспечить граждан жилплощадью, для финансовых институтов это выгодная эксплуатация средств, для строительных компаний - способ обогащения, как и для множества сопутствующих мелких ор ...

Оптимизация действующей системы финансирования приоритетных национальных проектов коммерческими банками
Без всякого сомнения, можно сказать, что, несмотря на динамичное развитие приоритетных национальны проектов, остается ряд проблем, которые тормозят их бесперебойное финансирование. Не идеальной является и действующая система финансировани ...