Пути расширения кредитования реального сектора в России

В условиях несоответствия структуры реального и банковского секторов экономики, когда активы крупнейших отечественных предприятий заметно превосходят активы большинства банков, одним из самых привлекательных способов кредитования становится предоставление синдицированных кредитов. Синдикации обладают одним замечательным свойством – они позволяют ограниченными средствами многих финансовых институтов удовлетворять очень значительные потребности, которые возникают у различных компаний и групп компаний при реализации определенных проектов.

Создание эффективной системы организации синдицированных кредитов в России будет способствовать многократному увеличению возможностей банковской системы в целом. Использование синдицированных кредитов позволит аккумулировать необходимые кредитные ресурсы, в частности, для осуществления крупных долгосрочных инвестиций при проектном финансировании, инвестиционном кредитовании, выдаче банковских гарантий, снизить риски банковской деятельности в стране.

Основная проблема развития рынка синдицированного кредитования заключается в низком уровне доверия, отсутствии прозрачности и низкой защищенности инвесторов. Сюда же можно добавить все известные недостатки неразвитого рынка: нехватка методик оценки рисков (имеется лишь Приложение 4 к Инструкции ЦБ РФ от 16.01.2004 N 110-И (ред. от 03.11.2009)), инфраструктуры, специалистов, общая неготовность игроков.

Обратимся теперь к статистическим данным. Среди организаций, пользующихся синдицированными кредитами, лидирующие позиции занимают Газпромбанк, Райффайзенбанк, Промсвязьбанк, банк Возрождение и некоторые другие. Предприятиями же нефинансового сектора подобный вид кредита почти не используются. В российской практике можно встретить лишь единичные случаи. Например, в сентябре 2010 года был предоставлен синдицированный кредит ОАО «Мечел» в размере 2 млрд долл. США со сроком погашения 5 лет, а в марте 2010 года – консорциуму Nord Stream (проект «Северный поток» ОАО «Газпром») в размере 3,1 млрд евро со сроком погашения 16 лет.

Другие материалы:

Россия во время шторма: влияние кризиса на российский рынок
Стремительное развитие и углубление кризисных явлений в стране показало высокую значимость инструментов фондового рынка в вопросе обеспечения устойчивости финансовой системы страны в целом. Именно с фондового рынка, как с наиболее динамич ...

Функционирование рынка ГКО
В России рынок государственных облигаций начал функционировать с середины 1993 года. Эти ценные бумаги получили название государственных краткосрочных бескупонных облигаций (ГКО). Для безупречной работы рынка был разработан пакет докум ...

Денежно – кредитный оборот
Оценка объема денежной массы в нескольких показателях (M1, М2 …) позволяет полнее охарактеризовать различные параметры денежно-кредитного оборота, дать оценку тенденциям развития денежного обращения и их соответствия развитию экономики. П ...