Исследование финансовых показателей биржевого рынка России

Процессы глобализации финансовых рынков и унификация международного законодательства по ценным бумагам во многом определяют состояние и перспективы развития бирж. В данном пункте дипломной работы анализируются основные финансовые показатели биржевого бизнеса, прежде всего доходы и расходы и их динамика за последние 5–7 лет.

Анализ доходов и расходов бирж проводится по пяти основным организационно-правовым категориям бирж, представленным в таблице 18, характеризующей распределение совокупных доходов бирж-членов WFE в 2004 году.

Десять крупнейших бирж получили в 2004 г. 73% общих доходов бирж-членов WFE. Доли основных источников доходов бирж (в среднем по биржам-членам WFE) по итогам 2004 г. представлены в таблице 19.

Данные таблицы 19 показывают, что доминирующим видом деятельности и источником доходов для бирж является организация торгов. Доля доходов от организации торгов в общем объеме доходов бирж постепенно растет, достигнув 45% в 2004 г. против 37% в 1996 г. Основную долю доходов от торгов составляют комиссионные (до 90%). Другими источниками доходов от торгов являются оплата сведения заявок, лизинг терминалов, членские и вступительные взносы.

Таблица 18. Структура доходов по категориям бирж в 2004 г.[32]

Таблица 19. Структура источников доходов бирж в 2004 году[33]

В 2004 г. сокращение торговых операций с акциями на биржах компенсировалось резким увеличением объемов операций с облигациями и производными инструментами. Этим объясняется 20%-ный рост доходов в целом по торговым операциям.

В 2004 г. в среднем по биржам оборот торгов по акциям снизился на 12%, в то время как торговля облигациями выросла на 52%. Объемы операций с производными инструментами по разным категориям выросли от 8 до 146%.

Вторым по значению источником доходов бирж являются доходы от услуг. Развитие биржевой деятельности и внедрение бизнес-ориентированного корпоративного управления на биржах приводят к расширению спектра оказываемых услуг. В число основных биржевых услуг стали входить клиринг, расчетные, депозитарные услуги, продажа программного обеспечения, распространение информации и данных о рынке.

Доходы от предоставления услуг сохраняются на неизменном с 1996 г. уровне – примерно 30% общих доходов бирж. В 2004 г. доля доходов от услуг составила 29% всех доходов.

Продажа информации о торгах стала в 2004 г. самым крупным источником доходов от услуг, составляя 43% всех доходов от услуг) и 13% совокупных доходов бирж.

С увеличением стоимости информации о движении курсов ценных бумаг, об объемах торгов и о корпоративных событиях в реальном времени распространение рыночной информации стало весьма выгодным видом деятельности. Большинство бирж внедрили ряд сложных информационных услуг с использованием новейших технологий, разработали новые виды услуг, заключили соглашения со специализированными компаниями в целях развития продажи информационных услуг. На большинстве биржевых web-сайтов появились специальные рубрики с доступом на основе подписки.

Другие материалы:

Сущность банковских рисков
Банковские риски как объект исследования известен не только современному обществу. Их значение в регулировании банковской деятельности исследователи отмечали еще в XVIII и XIX вв. Известный русский профессор Н.Х. Бунге, впоследствии ставш ...

Оценка российского рынка деривативов
Статистика развития российского рынка деривативов такова[29]: в 2005 году совокупный объем торгов на российских биржах составляет более 43 млн. контрактов. Он вырос по сравнению с предыдущим годом в 1,25 раза. Совокупный объем открытых по ...

Риск форс-мажорных обстоятельств, обеспечение непрерывности деятельности банков
Риск форс-мажорных обстоятельств зависит от наступления обстоятельств непреодолимой силы, возникающих в результате чрезвычайных и непредотвратимых событий (например, стихийное бедствие, война, эмбарго, введение валютных ограничений, забас ...