Особенности ипотечного кредитования в Республике Казахстан

На вторичном рынке Казахстанская ипотечная компания, чтобы обеспечить ликвидность банков второго уровня, инициирует покупку у этих кредитных организаций выданных ими стандартных ипотечных кредитов, формирует пул ипотечных кредитов и выпускает обеспеченные этим пулом ипотечные облигации.

Несмотря на то, что к началу деятельности АО "Казахстанской Ипотечной Компании" законодательная база была в основном сформирована, в ходе внедрения Программы проявились и нерешенные проблемы:

-несовершенство установленного законом порядка государственной регистрации сделок с недвижимостью (например, необоснованно высокая оплата регистрации) приводит к удорожанию кредитов для населения;

-отсутствие налоговых льгот для граждан, приобретающих жилье в кредит;

-включение залогового имущества в конкурсную массу при банкротстве юридического лица.

В связи с этим НБРК была создана рабочая группа, в рамках которой был подготовлен проект Закона Республики Казахстан, предусматривающий внесение изменений и дополнений в некоторые законодательные акты.

Это неудивительно, поскольку основные положения законодательства в сфере ипотечного кредитования создавались в период, когда возможность внедрения системы ипотечного кредитования в масштабе всей страны отсутствовала, субъекты ипотечного рынка действовали разрозненно.

В связи с этим была проведена большая работа по внесению изменений и дополнений в ряд законодательных актов в сфере ипотеки. Важным моментом, в частности, стало исключение из ликвидационной конкурсной массы имущества, являющегося обеспечением по ипотечным облигациям. В мировой практике вопрос максимального снижения стоимости заимствований решается путем предоставления ипотечным облигациям определенных преференций, которые позволяют повысить их привлекательность для инвесторов и соответственно снизить доходность. В частности, существует практика выведения из ликвидационной конкурсной массы имущества, являющегося обеспечением по ипотечным облигациям. В результате инвесторы защищены на случай возможного банкротства эмитента, поэтому значительно ниже оценивают риски при покупке ипотечных облигаций. Как следствие, эмитент меньше платит за привлекаемые инвестиции, что позволяет ему снижать ставку вознаграждения по ипотечным кредитам.

В соответствии с ранее действующим законодательством государственная регистрация залога по ипотечным облигациям не являлась обязательной. Однако на практике доказано, что в интересах инвесторов регистрация залога должна производиться: кредиторы, обеспечение обязательств перед которыми зарегистрировано государством, имеют приоритетные права перед иными кредиторами. Снизив, таким образом, риск по ипотечным облигациям, создаются предпосылки для дополнительного снижения доходности по ним и последующего снижения ставок вознаграждения по кредитам. Именно поэтому в новом законе установлена обязательность регистрации залога по ипотечным облигациям.

Но состав залога, как известно, постоянно изменяется, что связано с постепенным погашением ипотечных кредитов. При существующем порядке регистрации изменений в составе залога в качестве отдельной сделки и соответствующей оплате каждого изменения, расходы эмитента ипотечных облигаций несоизмеримо возрастают. Поскольку невозможно спрогнозировать количество и объем досрочного погашения кредитов, к примеру, то нельзя рассчитать и общие расходы.

Другие материалы:

Формы и функции кредитных операций
Кредитные операции продолжают оставаться одним из наиболее востребованных и доходоприносящих видов активных операций банка. Кредиты юридическим и физическим лицам составляют более 2/3 доходных активов банка /68/. Кредит может выступать в ...

Решение проблемы задолженности по кредитным обязательствам
В законопроекте «О потребительском кредите» не указывается, какую ответственность несет заемщик за невозвращение кредита. Вопрос о решении данной проблемы остается открытым. В качестве предложений по взиманию задолженности с заемщиков Сбе ...

Проведении аудита кредитных организаций банковских/консолидированных групп
При проведении аудита кредитных организаций (банковских/консолидированных групп) и подготовке аудиторского заключения по финансовой (бухгалтерской) отчетности кредитных организаций (банковских/консолидированных групп) необходимо руководст ...